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FOF、智能投顾看指数基金的用武之地越走越广六

发布时间: 2020-01-30

  前几期带大家回顾了指数基金诞生的渊源,以及指数基金在国外、国内是如何发展壮大的,尤其是上一期,我们细数了指数基金在国内经历的种类、数量、规模、业绩上的变迁。虽然说类型、数量和规模都是渐长的,但是平均业绩上,却有很多年都是不敌主动基金的。原因在上节课已经给大家分析过了。这节课我们就来看看在未来指数基金还有哪些发展机会?

  近些年随着各家基金公司在养老FOF领域“跑马圈地”,FOF开始风靡投资圈,这种新型投资方式也越来越多地为大众所知。

  FOF的中文名字叫做基金中基金,也就是投资基金的基金。六合聊天室,听起来有点绕?如果说股票型基金是一篮子股票,那么FOF就是一篮子基金。

  FOF的优势就在于,由专业的人帮你选基金,通过一只基金便可能实现各种目标的资产配置,免去了投资者选基金、做搭配的烦恼,而专业的资产配置和基金“打包”也能相应降低投资的风险,让大家投一只基金就能把鸡蛋放在不同的篮子里。

  大家应该可以想到,既然要做资产配置,要投资不同的基金,那么,基金是收费的,每只基金都收取费率,那么FOF的投资成本就会变高,也就是出现双重收费的现象:FOF管理本身需要收费,而FOF所投资的基金也都要收费,这就成了FOF一个非常大的缺陷。要知道,费率上的微小差异,在长期投资中都会在复利作用下越滚越大,无形中损耗了本应获取的收益。而这个时候,指数基金低费率的优点就派上用场了。

  不过指数基金的优势可不止这一点。在第一季中,我们就提到过,指数基金风格固定、选基容易,所以对于投资者而言,在构建组合上具有很大的便利性,这一点对于FOF基金经理也是一样的。

  所以,在各基金公司积极布局FOF的大潮中,指数基金的发展也会迎来新的机遇和平台。

  不过目前国内的FOF,无论数量还是种类都不够丰富,费率上的优惠也不多,所以可能大多数投资者在现阶段,要么自己用真金白银在市场中摸爬滚打,要么借助投顾服务来做投资。

  普通投资者在选基金、决定买卖时点这些重要投资决策上,单靠自己的力量,想要做到精准、正确,还是比较难的。就比如2015年,根据Wind统计,当年全市场99%的偏股混合型基金都是赚钱的,但是投资者却是大部分都亏钱。因为大部分投资者都是在牛市后半段才疯狂进场的。

  这个时候,投顾业务应用而生。基金投顾就是基于基金产品,运用一系列组合策略,为投资者提供有针对性的投资建议。

  这里不得不提到市面流行的“智能投顾”。它又叫机器人理财,会根据投资者的投资需求和风险承受能力,通过已经搭建起来的数据模型和后台算法,为投资者提供投资建议。

  和指数基金一样,智能投顾也是发源于美国市场的。而美国的主流智能投顾公司都有一个特点,那就是,它们向投资者推荐的组合都是以低成本、高流动性的指数ETF为主。

  不过,是挑战也是机遇,参照美国指数基金、FOF以及智能投顾的发展史,可以想见,随着中国市场不断成熟,理财需求的与日俱增,FOF的壮大、智能投顾的崛起,会给指数基金带来广阔的发展空间,而指数基金也会投桃报李,为FOF和智能投顾提供更好的配置选择。

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